Il finanziamento di una startup può avvenire con interlocutori, modalità, implicazioni e tempi diversi, a partire da esigenze e criticità legate allo stadio di sviluppo dell'impresa.
Nella fase di messa a punto del progetto, saranno da finanziare le attività di ricerca e sviluppo, analisi di mercato, scelta dei collaboratori, pianificazione delle attività, ecc.
Il passo successivo sarà il finanziamento dei cosiddetti investimenti strutturali, finalizzati alla capacità produttiva (attrezzature, impianti, macchinari, immobili) e di quelli necessari ad assicurare l’operatività aziendale (attivazione della funzione commerciale, amministrativa, ecc.).
Una volta quantificato il fabbisogno, le possibili fonti dovranno essere valutate e scelte a seconda delle attività, dei costi, dell'entità del finanziamento. Nell'individuazione della fonte saranno da valutare attentamente i costi e le condizioni di accesso.
Alle diverse fasi di vita dell'impresa, corrispondono diverse attività da finanziare, fabbisogni da affrontare e fonti di finanziamento disponibili.
IDEAZIONE
Primissima fase di generazione e sperimentazione dell’idea di impresa, quando è ancora da dimostrare la validità tecnica del prodotto/servizio.
Generalmente si sostengono spese per: l'elaborazione del prodotto e test di fattibilità, la formazione del team, esame della concorrenza, analisi di anteriorità, brevetti esistenti e redazione del business plan.
È caratterizzata da incertezze relative ai futuri sviluppi dell'idea imprenditoriale e da difficoltà nel reperimento di risorse finanziarie.
Spesso gli imprenditori ricorrono ai propri risparmi o al contributo di amici e familiari (FFF - Family Fools & Friends). Tra le fonti di finanziamento alternative e innovative, si stanno aprendo nuovi canali, tra cui il microcredito e il crowdfunding, che possono giocare un ruolo importante nel coprire il gap finanziario e dare avvio all’impresa.
In particolare, il microcredito e le piattaforme di crowdfunding possono offrire, insieme al reperimento di risorse finanziarie, servizi di coaching, supporto per la creazione delle infrastrutture necessarie, l’opportunità di effettuare un pre-test di mercato ricevendo un feedback diretto dai potenziali utenti finali.
In questa fase è opportuno valutare anche forme di supporto non finanziarie, quali percorsi di incubazione, supporto alla formazione e alla mobilità internazionale.
Strumenti di supporto in questa fase:
Strumenti e fonti di finanziamento
- Autofinanziamento - Family, Fools & Friends
- Competizioni e Premi
- Contributi a fondo perduto
- Agevolazioni fiscali e regimi agevolati
- Garanzie pubbliche
- Microcredito
- Business Angels
- Reward based crowdfunding
- Donazioni e Filantropia
Forme di supporto non finanziarie
- Percorsi di accelerazione e incubazione
- Supporto alla mobilità internazionale
AVVIO
Fase di avvio di impresa e costituzione della società quando non si conosce ancora la validità commerciale del prodotto/servizio, ma esiste già almeno un prototipo.
Nella fase di startup, l’imprenditore esplora mercati e canali di distribuzione e deve affrontare nuove esigenze di business: reclutamento di dipendenti, costruzione dell’infrastruttura di produzione, investimento in ICT. In generale il sistema bancario tende a non concedere fondi ad aziende “senza storia creditizia” e “senza garanzie reali”, anche se stanno aumentando le opportunità di linee di credito particolari dedicate alle startup.
Sono necessarie risorse finanziarie a fronte di una sostanziale assenza di ricavi. Si sostengono spese per finanziare l’attività di ricerca e sviluppo, la costituzione dell’Impresa, l’assunzione personale, lo sviluppo di una strategia di marketing, l’aggiornamento del business plan. Elemento critico è la gestione e la tutela della proprietà intellettuale.
Tradizionalmente si contano pochi strumenti di finanziamento pubblici dedicati a questa fase. Quando il progetto raggiunge la fase in cui può essere realizzato il prototipo, oltre al settore pubblico ed alle aziende private che continuano a finanziare la ricerca, possono iniziare a manifestare interesse ad investire fondi di seed capital in genere nella forma di prestiti da convertire in quote di partecipazione al capitale al momento della costituzione della società.
In questa fase, i progetti necessitano non solamente risorse finanziarie, ma anche un adeguato ambiente di lavoro, contatti e know-how. I percorsi di incubazione ed accelerazione sono importanti strumenti di supporto cosi come i percorsi di formazione e programmi di mobilità internazionale.
Strumenti e fonti di finanziamento
- Autofinanziamento - Family, Fools & Friends
- Competizioni e Premi
- Contributi a fondo perduto
- Agevolazioni fiscali e regimi agevolati
- Finanziamenti agevolati
- Garanzie pubbliche
- Prestiti
- Microcredito
- Business Angels
- Venture Capital - Seed Financing
- Reward based crowdfunding
- Equity based crowdfunding
- Donazioni e Filantropia
Forme di supporto non finanziarie
- Percorsi di accelerazione e incubazione
- Supporto alla mobilità internazionale
SVILUPPO E CONSOLIDAMENTO
Fase di sviluppo e consolidamento.
L'idea viene presentata sul mercato e il fabbisogno finanziario nasce dalla necessità, per esempio, dei cosiddetti investimenti strutturali, finalizzati alla capacità produttiva (attrezzature, impianti, macchinari, immobili) e di quelli necessari ad assicurare l’operatività aziendale (attivazione della funzione commerciale, amministrativa, ecc.).
Possono essere interessati a progetti in questo stadio di sviluppo fondi di venture capital.
Strumenti e fonti di finanziamento
- Autofinanziamento - Family, Fools & Friends
- Competizioni e Premi
- Contributi a fondo perduto
- Contributi in conto interessi
- Agevolazioni fiscali e regimi agevolati
- Finanziamenti agevolati
- Garanzie pubbliche
- Prestiti
- Scoperto di conto corrente
- Leasing
- Anticipo fatture
- Microcredito
- Business Angels
- Venture Capital - Seed Financing
- Venture Capital - Startup Financing
- Reward based crowdfunding
- Equity based crowdfunding
- Lending based crowdfunding
- Invoice Trading
Forme di supporto non finanziarie
- Percorsi di accelerazione e incubazione
- Supporto alla mobilità internazionale
EXPANSION
L'impresa ha raggiunto la piena operatività commerciale con incremento delle capacità di autofinanziamento, e il fabbisogno finanziario è collegato finalizzato ad espandere (per esempio geograficamente, merceologicamente) l’attività esistente.
In questa fase, i finanziamenti provengono generalmente da banche, fondi di venture capital
In questo stadio di sviluppo, la società può anche valutare di raccogliere risorse finanziarie attraverso la quotazione in borsa.
Strumenti e fonti di finanziamento
- Contributi a fondo perduto
- Contributi in conto interessi
- Agevolazioni fiscali e regimi agevolati
- Finanziamenti agevolati
- Garanzie pubbliche
- Prestiti
- Leasing
- Business Angels
- Venture Capital
- Equity based crowdfunding
- Lending based crowdfunding
- Invoice Trading
"All money is not the same" - EURADA
Strumento di autovalutazione per guidare all'identificazione del miglior strumento finanziario per lo sviluppo del tuo progetto, sviluppato da EURADA - Associazione Europea delle Agenzie di Sviluppo
Clicca qui: SME funding pathways
LE FONTI DI FINANZIAMENTO PER L’INNOVAZIONE
Dal punto di vista della fonte di provenienza, a seconda che la fonte del finanziamento sia lo stesso imprenditore o i soci dell'impresa o un soggetto esterno (istituto di credito, business angel, società di venture capital), il finanziamento dell'impresa si realizza in due forme principali: Finanziamenti Interni o Finanziamenti Esterni.
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